Los robots toman el control de los mercados financieros, pero ¿quién responde cuando algo sale mal?
El sector financiero atraviesa la transformación más profunda en décadas. En Sibos 2026, los sistemas de pago autónomos ocuparon el centro de atención, y Bloomberg llevó a cabo al mismo tiempo la primera operación con bonos totalmente gestionada por máquinas en el mercado japonés de deuda pública. Pero a medida que la automatización se impone, surge una cuestión urgente a la que el sector aún no tiene respuesta: ¿qué pasa con la responsabilidad cuando es un programa informático, y no una persona, quien toma las decisiones?
Una industria en movimiento hacia adelante
Hay momentos en los que uno percibe con claridad que un sector entero está cambiando de rumbo. Sibos 2026 fue uno de esos momentos. Los principales actores bancarios del mundo se reunieron para debatir un futuro financiero en el que los pagos se gestionan cada vez más mediante sistemas de software autónomos, sin intervención humana directa. Y mientras los participantes de la conferencia debatían la teoría, Bloomberg puso la práctica en marcha.
Según Finextra, Bloomberg llevó a cabo la primera operación totalmente automatizada con bonos del Estado japoneses, conocidos como JGB, tomando como referencia el precio de cierre. No es una noticia menor. Los bonos del Estado japoneses son uno de los mercados de tipos de interés más negociados del mundo, y que un flujo de este tipo pueda ejecutarse ahora sin pasos manuales es un claro precedente de lo que espera al resto del mercado de bonos. Tradicionalmente, el mercado de tipos de interés ha estado generaciones por detrás del mercado de renta variable en grado de automatización. Esa brecha se cierra ahora con rapidez.
El comercio gestionado por agentes requiere una infraestructura segura para agentes
En Sibos, Kaue Tozzi, de Temenos, planteó una cuestión que muchos todavía subestiman: cuando los sistemas autónomos comienzan a tomar decisiones financieras en nombre de los clientes, la infraestructura de seguridad existente deja de ser suficiente. No basta con saber quién opera; el sistema debe poder verificar y limitar qué puede hacer realmente un programa automatizado. Tozzi denomina a esto seguridad de agentes, un ámbito en el que la mayoría de los bancos carecen hoy de respuestas sólidas.
Aquí, la colaboración entre Trulioo y Fiserv resulta interesante desde una perspectiva más amplia. Según Finextra, la asociación busca acelerar y reforzar la verificación de identidad y la evaluación de riesgos en los mercados globales. En un mundo en el que los agentes autónomos ejecutan transacciones en tiempo real, a menudo a través de fronteras, la identificación fiable no es solo una cuestión de cumplimiento normativo. Es el pilar de la credibilidad de todo el sistema. Sin ello, el edificio se derrumba.
El dinero tokenizado abre nuevos modelos de negocio
Paralelamente a la automatización del comercio, crece el interés por los medios de pago tokenizados, es decir, representaciones digitales de valor que son programables y pueden vincularse a condiciones específicas. Esto abre la puerta a modelos de negocio que apenas podemos imaginar hoy: pagos que se liberan automáticamente cuando se cumple una condición de entrega, o capital que se redistribuye de inmediato cuando se supera un umbral de riesgo.
No se trata de ciencia ficción. Es la extensión lógica de lo que Bloomberg acaba de demostrar en el mercado de JGB.
La tecnología incluye, si lo permitimos
Sin embargo, la automatización y la tokenización corren el riesgo de convertirse en privilegios de quienes ya están privilegiados, si no somos conscientes de quiénes quedan fuera. La empresa fintech Salad Finance nos recuerda, a través de Finextra, que existe un amplio grupo que el sector denomina invisibles para el crédito: personas con un historial crediticio escaso o inexistente que hoy están excluidas de los servicios financieros básicos. Mediante la banca abierta, los prestamistas pueden obtener una imagen mucho más amplia y justa de la situación económica de una persona, más allá de la visión limitada de los informes crediticios tradicionales.
Aquí conviene detenerse: si construimos sistemas de automatización que reproducen modelos de evaluación antiguos y mal diseñados a mayor velocidad, no habremos resuelto el problema; lo habremos acelerado.
Funciones humanas en transformación, no en extinción
La pregunta que se planteó en Sibos —¿qué pasa con las funciones humanas?— no tiene una respuesta sencilla. Pero las contrataciones estratégicas de directivos con experiencia en mercados de capitales y desarrollo de mercado que ha realizado Biz2Credits, según informó Finextra, ofrecen una pista: a medida que los sistemas se automatizan, aumenta la necesidad de personas capaces de navegar la complejidad, construir alianzas y tomar decisiones estratégicas que las máquinas todavía no pueden asumir.
Los puestos que desaparecen son los puramente procesales. Los que crecen son los que exigen criterio, creación de relaciones y capacidad para ver el conjunto, precisamente las cualidades que definen un buen liderazgo.
El sector financiero no se automatiza a sí mismo. Se libera para poder hacer más.